비트코인 7만1천달러대 추락…'물가 쇼크'가 흔든 코인시장

밤사이 가상자산 시장이 미국 물가 지표 충격을 정면으로 맞았다. 13일 오전 7시 기준 비트코인은 7만1,500달러 부근에서 거래되며 전일 대비 4% 안팎의 낙폭을 나타냈다. 직전 거래일인 12일 0시 무렵 7만1,331달러까지 밀린 데 이어 회복 탄력도 약한 상태다. 7만4,000달러 지지선이 무너진 뒤 매수 주체가 뚜렷하게 돌아오지 못하고 있다.

예상 웃돈 10월 CPI, 12월 인상 확률 100%로

출발점은 10일(현지시간) 발표된 미국 소비자물가지수(CPI)다. 미 노동부 노동통계국에 따르면 10월 CPI는 전월 대비 0.4% 올라 시장 전망치(0.3%)를 웃돌았다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI도 0.3% 상승해 예상치(0.2%)를 넘어섰고, 8월과 9월에 이어 석 달 연속 같은 상승 폭을 유지했다.

세부적으로는 주거비가 0.3% 오르며 전체 물가 상승분의 30% 이상을 차지했고, 식품 가격은 0.5% 올랐다. 에너지는 0.7% 상승에 그치며 9월(5.2%)보다 오름폭이 크게 줄었지만, 여가(0.8%)와 자동차 보험료(0.7%) 등 서비스 물가가 압력을 더했다. 지난해 연방정부 셧다운으로 통계 공백이 생기면서 전년 동월 대비 상승률은 대부분 항목에서 제공되지 않았다.

지표 발표 직후 시카고상품거래소(CME) 페드워치에서 금리 선물시장은 12월 기준금리 인상 가능성을 100%로 반영했다. 이 가운데 0.25%포인트 인상 확률이 85.3%, 0.5%포인트 인상 확률이 14.7%로 집계됐다. 발표 전까지 시장이 가격에 담지 않았던 '빅스텝' 시나리오가 처음으로 수치에 등장한 것이다.

"물가 상승세가 예상보다 강하게 나타날 경우 12월 회의에서 0.5%포인트 금리 인상도 검토할 수 있다." - 크리스토퍼 월러 미 연준 이사, 물가 지표 발표 직전 발언

현물 ETF서 나흘째 자금 이탈

가격을 떠받쳐온 기관 자금도 방향을 틀었다. 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 11일 하루 9,500만 달러 순유출을 기록하며 4거래일 연속 자금이 빠져나갔다. 이 중 블랙록의 IBIT에서만 7,800만 달러가 환매됐고, 해당 상품은 8거래일 연속 순유출 흐름을 이어갔다.

11월 흐름을 보면 하락 압력이 누적된 정도가 드러난다. 비트코인은 이달 1일 7만8,050달러에서 출발했으나 13일 7만1,500달러선으로 내려오며 약 8% 넘게 조정받았다. 10월 한 달 동안 7.3% 하락한 데 이어 두 달 연속 월간 손실 구간에 들어선 셈이다. 같은 기간 주식시장이 인공지능(AI) 인프라 기업 실적 호조로 반등한 날에도 비트코인은 상승 대열에 합류하지 못했다.

24시간 청산 7억2,500만달러…롱이 먼저 무너졌다

레버리지 포지션의 손실 규모도 눈에 띈다. 파생상품 데이터업체 집계에 따르면 물가 지표가 나온 직후 24시간 동안 가상자산 선물 청산 규모는 7억2,500만 달러로 전일 대비 288% 급증했다. 비트코인 청산액 2억500만 달러 중 85%가 롱(매수) 포지션이었고, 이더리움 청산액은 2억5,300만 달러로 비트코인을 오히려 웃돌았다.

가격 하락 폭보다 미결제약정 감소 폭이 큰 점도 특징이다. 시장 전체 미결제약정은 1,272억 달러로 1% 줄었고, 거래량은 24% 늘어난 2,048억 달러를 기록했다. 비트코인 펀딩률은 0.0078%(연율 환산 8.6%)로 여전히 플러스지만 평소보다 낮은 수준이며, 테이커 매수·매도 비율은 0.97로 매도 우위를 가리켰다. 알트코인에서는 프라이버시 코인인 지캐시(ZEC)가 13%가량 밀리며 알트코인 청산 4,030만 달러를 주도했고, 미결제약정은 10.5% 급감했다.

옵션 시장은 하방에 무게…6만9천~7만4천달러 풋 집중

파생상품 시장의 시선은 이미 아래쪽을 향하고 있다. 12일부터 27일까지 만기되는 주요 옵션 거래소의 비트코인 계약 가운데 풋(매도) 거래량이 콜(매수) 거래량의 1.5배에 달했다. 가장 활발하게 거래된 상위 10개 계약 중 8개가 행사가 6만9,000~7만4,000달러 구간의 풋옵션이며, 27일 만기 6만9,000달러 풋이 거래를 주도했다.

하방 헤지 비용도 비싸졌다. 25델타 행사가의 풋옵션은 콜옵션보다 4~5 변동성 포인트 높게 가격이 매겨졌다. 27일 만기 옵션의 현물가 행사가 내재변동성은 약 36%, 13일 만기 옵션은 약 38% 수준이다. 반면 콜옵션 미결제약정은 8만1,000달러(8,306비트코인)와 8만4,000달러(5,231비트코인)에 몰려 있어, 시장 참가자들이 상단보다 하단 위험을 더 크게 보고 있음을 보여준다. 한 거래소 리서치는 7만5,900~7만7,500달러 구간을 잠재적 매도 구간으로 지목하기도 했다.

알트코인 동반 약세…심리지표는 '공포'

알트코인도 예외가 아니다. 13일 오전 이더리움은 2,021달러로 2.88% 하락하며 2,000달러선을 위협받았고, 리플(XRP)은 1.03달러로 2.95% 내렸다. 가상자산 공포·탐욕 지수는 28로 '공포' 구간에 머물렀다. 이 지수는 이달 초 20대까지 떨어졌다가 30대 초반으로 회복했으나 다시 눌렸다.

소셜 데이터에서는 극단적 비관론이 감지된다. 한 분석업체가 X·레딧·텔레그램을 분석한 결과 약세 댓글 1개당 강세 댓글 비율은 비트코인 0.82, 이더리움 0.88, 리플 0.49로 집계됐다. 이 업체는 "랠리는 대개 트레이더들이 두려움에 휩싸여 손실을 실현하는 국면에서 시작된다"며 역발상 신호로 해석했다. 다만 심리 지표는 방향성이 아니라 과열·침체 정도를 보여주는 참고 지표일 뿐이라는 지적도 함께 나온다.

반등 열쇠는 ETF 자금과 12월 FOMC

당분간 시장의 방향을 가를 변수는 두 가지다. 첫째는 현물 ETF 자금 흐름의 반전 여부다. 4거래일 연속 순유출이 순유입으로 돌아서지 않는 한, 반등은 기술적 되돌림에 그칠 가능성이 크다는 분석이 우세하다. 둘째는 12월 8~9일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)다. 금리 선물시장이 인상 확률을 100%로 반영한 만큼, 관건은 인상 폭과 향후 경로에 대한 신호가 된다.

단기 수급 변수도 남아 있다. 13일에는 대규모 옵션 만기가 예정돼 있어 행사가 부근에서 가격 변동성이 커질 수 있다. 시장에서는 만기 전후 7만2,000~7만9,000달러 범위 등락 전망과 함께, 7만 달러선 붕괴 시 추가 청산 가능성도 경계한다. 물가와 금리라는 거시 변수가 진정되지 않는 한, 가상자산 시장의 변동성 확대 국면은 당분간 이어질 전망이다.

본 기사는 2026년 11월 13일 오전 7시 기준 시세와 공개 지표로 작성됐다. 가격은 실시간으로 변동되며, 투자 판단의 근거로 삼기 위해서는 추가 확인이 필요하다.