나스닥 2.74%↑·반도체 6.85%↑…오늘 코스피, 반등 문턱에서 또 밀릴까

지난밤 미국 증시가 일제히 반등하며 오늘(10일) 국내 증시의 출발대에 순풍이 불었다. 뉴욕 시장에서 나스닥지수가 2.74% 급등했고, 대표적인 반도체 지수인 필라델피아반도체지수(SOX)는 6.85%까지 치솟았다. 전통적으로 국내 반도체 대형주와 움직임을 같이해 온 지수인 만큼 오늘 코스피 개장 직후 삼성전자와 SK하이닉스가 상승 출발을 할지가 주목된다. 다만 외국인 투자자의 현물 매도가 이어지는 상황에서 반등이 얼마나 지속될지는 여전히 풀어야 할 숙제다.

유가 급락에 뉴욕 일제 반등…반도체지수 6.85% 상승

지난 9일(현지시간) 뉴욕증시에서 나스닥종합지수는 전 거래일 대비 2.74% 상승한 25,253.14로 마감했다. S&P500지수는 2.34% 오른 7,549.83을 기록했고, 다우존스30산업평균지수는 1,104.20포인트(2.15%) 뛴 52,389.93을 나타냈다. 상승의 주역은 반도체였다. 필라델피아반도체지수는 6.85% 상승한 10,033.93을 기록했고, AMD는 13.3%, 브로드컴은 8.8% 급등했다. 테슬라(5.54%), 마이크로소프트(2.75%), 아마존(2.94%) 등 대형 기술주도 동반 올랐다.

반등을 견인한 힘은 두 가지였다. 첫째는 유가다. 브렌트유 선물은 배럴당 92.57달러(5.85%↓), 서부텍사스산원유(WTI)는 86.85달러(4.38%↓)로 급락했다. 미국과 이란 간 종전 협상이 진전되고 있다는 기대가 에너지 가격과 물가 부담을 함께 낮추겠다는 판단으로 이어진 결과다. 둘째는 규제 우려에 대한 재평가다. 지난주 미국 중간선거에서 민주당이 승리하면서 AI 데이터센터 건설과 전력 사용에 대한 규제 강화 우려가 기술주를 짓눌렀지만, 이날 시장은 그 우려가 과도했다는 쪽으로 기울었다.

"민주당이 AI를 파괴하지는 못할 것" — 켄 폴카리, 슬레이트스톤웰스 수석 시장전략가

S&P500의 11개 업종이 모두 상승한 점은 특기할 대목이다. 특정 테마만 살아난 반등이 아니라 전반적인 위험자산 선호가 돌아온 하루라는 의미다. 모건스탠리 산하 이트레이드의 크리스 라킨은 "AI 투자를 포기하기보다 관련 종목 사이에서 투자 비중을 조정하는 과정"이라고 평가했다.

어제 코스피, 장중 2% 반등도 물거품…외국인 7거래일 연속 매도

국내 증시의 어제(9일)는 아쉬움이 남는 하루였다. 코스피는 장중 2%대 상승세까지 보이며 5,170선을 넘었지만, 오후 들어 외국인 현물 매도가 재차 누적되면서 상승분을 모두 반납했다. 저점 4,990선까지 밀리는 수급 불안 끝에 최종 마감가는 5,018.85로 전 거래일 대비 40.84포인트(0.81%) 하락했다. 코스닥지수도 0.82% 내린 638.97에 마감했다.

외국인의 코스피 현물 순매도는 이날로 7거래일 연속이다. 지난 9~10월 두 달간 외국인의 코스피 순매도가 21조6,000억원에 달했고, 10월 한 달 동안 코스피는 16% 넘게 내려앉았다. 지난 6일(금)에는 미국 AI 데이터센터 규제 우려가 부각되며 코스피가 하루에 6.02% 급락하는 급변동까지 겹쳤다. 기관은 반대로 대량 매수에 나서 6일 하루에만 1조7,000억원을 순매수했지만, 이를 개인과 외국인의 매도가 상쇄하면서 지수는 좀처럼 반등으로 연결되지 못했다.

오늘 장의 관전 포인트 세 가지

첫째는 반도체 갭업이다. 미국 반도체주의 급등은 국내 반도체 밸류체인의 투자심리를 직접 끌어올리는 요인이다. AMD와 브로드컴의 강한 급등, 반도체 지수의 반등이 삼성전자와 SK하이닉스의 개장 직후 상승으로 이어질지가 지수의 방향을 가를 것이다.

둘째는 외국인 현물 매도의 마침표 여부다. 증권가에서는 미국 중간선거(3일) 등 주요 이벤트가 끝난 11월 중하순부터 외국인 자금이 국내 증시로 돌아올 것이라는 전망이 나온다. 현대차증권은 중간선거와 미국 AI 기업 앤트로픽의 상장 이벤트가 마무리되는 11월 중하순부터 연말 랠리가 시작될 수 있다고 내다봤다. 어제 외국인이 선물 시장에서는 매수로 돌아선 흐름이 관측된 점은 현물 복귀가 뒤따를 수 있다는 낙관적 근거로 꼽힌다.

셋째는 미국 물가지표다. 한국시간 오늘 밤 미국 10월 소비자물가지수(CPI)가 발표된다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치 기준 연준의 12월 금리 인상 확률이 80%를 웃돌고 있는 상황에서, CPI가 예상을 웃돌면 금리 부담이 커지면서 반등의 지속성이 시험대에 오른다. 13일에는 생산자물가지수(PPI)가 뒤를 잇는다. 이번 주에는 코어위브, 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 AI 관련 기업 실적도 이어진다.

급등장 속 엔비디아 나홀로 하락…국내 심리에 그림자

뉴욕이 뜨거웠던 하루에 엔비디아만은 다르게 움직였다. 엔비디아는 4.27% 하락한 178.67달러로 마감했으며, 필라델피아반도체지수 구성종목 가운데 유일하게 하락했다. 나스닥지수와의 등락률 차이는 7포인트에 달했다. 이사회가 젠슨 황 최고경영자가 외국 정보활동의 표적이 됐다는 보도와 관련해 독립 조사에 착수한 것이 직접적인 배경으로 꼽히며, 대중국 반도체 판매에 대한 감시 강화 가능성도 불확실성으로 얹혔다. 시간외 거래에서는 0.27% 소폭 반등하며 매수세가 살아 있음을 보여줬지만, 정규장 하락을 만회하기엔 부족했다.

AI 산업의 성장 기대와 개별 기업의 경영 리스크가 분리돼 움직인 하루였다는 점은 국내 투자자에게도 시사점이다. 국내 AI·반도체 밸류체인 주가가 지수 반등에 동반 오르더라도 글로벌 AI 공급망의 개별 리스크는 여전히 변수로 남는다.

전망 — 반등의 열쇠는 외국인 현물 복귀

저평가 논거도 마련돼 있다. 2027년 예상 실적 기준 삼성전자의 주가수익비율(PER)은 3.3배, SK하이닉스는 2.7배 수준으로, 이익 규모 대비 시장 평가가 지나치게 낮아졌다는 지적이 나온다. 증권가 일각에서는 급락했던 대형 반도체주가 11~12월 사이 W자 형태의 반등에 나설 수 있다는 전망도 제시하고 있다. 지난밤 뉴욕 반도체 급등은 이런 시나리오의 도화선이 될 수 있다는 관측으로 이어진다.

다만 순풍이 역풍으로 바뀔 조건도 남아 있다. 유가는 종전 협상의 진전 여부에 따라 양방향 변동성이 크고, 미 금리에 대한 시장 기대 역시 물가지표 결과에 따라 흔들린다. 결국 오늘 코스피의 관건은 뉴욕 반등을 따라가는 갭업 자체가 아니라, 외국인의 현물 매도가 실제로 끝나고 자금이 돌아오는지다. 외국인 수급이 정상화되지 않으면 상승 출발 이후 상승분을 반납하는 어제 같은 하루가 반복될 수 있다는 지적이 나온다.

본 기사는 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있다.